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贵人鸟遭通报批评之后:新经销模式目前仍难让投资者放心

2019-12-03 08:38:03   人气:1425

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10月10日,上海证券交易所向贵格会鸟(603555,sh)发送了三份文件,其中一份是纪律处分决定,另外两份是上海证券交易所的信件。

贵格会伯德和当时的首席财务官李志平受到了明智的批评。时任贵人鸟董事会秘书的周时永和洪载淳受到了监督和关注。贵格会的年度审计机构、田健注册会计师(特别普通合伙)以及年度审计会计师黄志恒和张天慈受到了监督和关注。

《国家商业日报》的记者注意到,事件的原因来自贵格会以前的分销模式,该模式为分销商提供财务援助。但是,这些补贴没有及时提交股东大会审议,也没有及时履行信息披露义务,财务补贴的会计科目有误,导致公司受到通报批评。

自去年以来,贵格会已主动调整经销商系统。然而,新模式也导致了成本的大幅增长,加上行业繁荣程度的下降和竞争的加剧,导致贵格会在2019年和今年上半年亏损。

来源:你的鸟类官方网站截图。

根据上海证券交易所《[2019年纪律处分决定》第50号《关于及时通报批评贵格会鸟有限公司担任财务总监的决定》(以下简称《纪律处分决定》),贵格会鸟在2015年、2016年和2017年分别向交易商提供了总计19.42亿元、17.45亿元和14.19亿元的财务援助。分别占公司最新经审计净资产的86.85%、73.2%和50.9%,三年末财政补助余额分别为6701.3万元、1.03亿元和9027万元。

这笔钱到底是怎么回事?

此前,贵格会鸟(Quaker Bird)在其《关于回复公司2017年度报告后审查质询函的公告》中表示,公司向经销商提供短期财务支持,主要是支持他们的零售业务。

这只鸟透露,经销商不仅会通过自己的资金支付鸟币,还会在通过金融机构或非金融机构获得资金后支付鸟币。当经销商的供应链融资业务到期时,贵格会鸟(Quaker Bird)将向经销商提供短期财务支持,以偿还因贵格会购买价格提前支付而产生的贷款。随后的经销商将通过更新基金或他们自己的销售收据来偿还你的鸟。

Guirenniao认为,如果经销商在品牌零售环节管理不善,将对公司和经销商的销售业绩产生不利影响。因此,在支持分销商时,贵格会采用了“提供无息短期财务支持”的方法,而不是非店铺租赁补贴、装修补贴、订单回扣等。

Guirenniao表示,从公司向经销商提供财务支持之日起至还款日止,期限大多在一个月以内,一小部分为2-3个月。该公司没有向经销商收取这种短期金融支持的利息。没有直接使用资金从公司购买新产品,也没有销售收入膨胀的情况。

资料来源:贵格会2017年年度报告截图

虽然要求经销商提供财务支持听起来很好,但上述财务支持仍然存在三个问题:第一,没有得到股东大会的批准;其次,这只鸟以前没有透露这件事。最后,贵鸟的会计处理存在一些问题。

上海证券交易所发布的《纪律处分决定》显示,财务援助项目符合股东大会审议标准和信息披露标准,但公司未及时将上述项目提交股东大会审议,也未及时履行信息披露义务。直到2018年4月28日,贵格会才披露了2017年的财政援助。

直到2018年5月18日,贵格会才召开2017年度股东大会,审议并批准2017年的财政援助。此外,2015年和2016年的财政援助项目将在年度报告查询函的回复公告中披露。

同时,根据上海证券交易所的纪律决定,这些外国金融援助项目没有按照交易的性质进行财务核算。财政援助项目产生的金额本应通过其他应收账款账户进行核算,贵格会将其纳入应收账款账户。

计入应收账款的后果是“财务援助无法区分正常销售”,导致2015年和2016年财务报告分别计提坏账准备568.01万元和268.5万元,净利润分别为342.4万元和153.2万元,分别占当年上市公司股东应占净利润的1.03%和0.52%。

此外,《纪律处分决定》还提到了提前确认资产处置收益的情况。桂仁尼奥确认2017年土地处置收入共计456.11万元,该收入已提前确认。

桂仁niao与泉州市土地储备中心签订的两份《国有建设用地使用权征收储备合同》要求双方签订《土地交付确认书》,桂仁niao应向泉州市土地储备中心交付《国有土地使用权证书》。

然而,贵格会并未在2017年与泉州储土中心签署交付确认函,泉州储土中心仅在2018年3月2日出具收据确认收到贵格会的国有土地使用权证书。因此,上述土地收购储备交易在2017年没有完成,贵格会在2017年提前确认上述456.11万元的土地处置收入违反了企业会计准则。

基于此,时任贵格会鸟财务总监的李志平受到了明智的批评。时任董事会秘书的周时永和洪载淳、田健注册会计师、年度审计师黄志恒和张天慈都受到了监督和关注。

与同一并购口径相比,贵格会鸟2019年上半年的销售费用同比增长99.68%。资料来源:2019年半年度报告截图

贵格会(Quaker)2019年半年度报告显示,本期“收到的与业务活动相关的其他现金”账户中的“财务支持”金额达到0,在“其他应收款”账户中未发现“经销商财务支持”的详细项目。从财务科目来看,这是否意味着贵仁鸟今年上半年没有向经销商提供财务支持?

对此,《国家商报》的记者给你的小鸟发了一封“采访信”,问“2019年对经销商的财务支持是否已经停止,2019年上半年营业收入的下降是否与你公司停止对经销商提供财务支持有关”?

“我们已经停止[向经销商提供财政支持]”贵格会工作人员在回应记者电话时说。

事实上,在《关于2018年年报后审查质询函回复的公告》中,圭伦尼亚奥提到:“为了支持经销商的零售业务,公司在前几年利用短期资金支持经销商。从2018年3月开始,该公司将停止一个接一个地向经销商提供短期财务支持,并通过销售回扣支持经销商。”

此外,自去年以来,贵格会鸟与一些贵格会鸟品牌商业客户(或“经销商”)谈判,逐步将传统贵格会鸟品牌分销授权合作模式的原有部分转变为准直接运营合作模式。

对于这种新型的直接营销合作模式,贵格会鸟(Quaker Bird)将在2018年度报告中将其描述为:贵格会直接营销模式是贵格会鸟与其附属机构之间的利益共同体。特许经营者自行筹集资金,以自己的名义办理工商税务登记手续,设立店铺或租赁店铺/店铺摊位。特许经营者依法拥有使用商店/商店摊位的权利。受许人委托公司对商店进行内部管理或独立负责。

在这种模式下,鸟和特许经营者之间的销售结算采用寄售模式。鸟拥有商品的所有权,被特许人不承担商品滞销的风险。货物最终售出后,受许人和鸟根据协议进行分割。

在这种模式下,昂贵鸟类的成本急剧上升。贵格会伯德(Quaker Bird)2019年半年度报告显示,剔除杰伊之旅和boy的财务数据后(因为这两家公司不在合并名单中),该公司的销售费用同比增长了99.68%,主要是由于销售返点的增加和公司销售模式的调整,这导致了由于分公司销售人员的增加而导致的工资和福利费用的增加。

贵格会伯德(Quaker Bird)在2019年半年度报告中表示:“流动性紧张导致其主营业务一系列业务战略的实施放缓,再加上行业增长放缓和竞争加剧,贵格会品牌终端销售压力加大,下游经销商客户付款放缓,增加了公司预留的坏账储备。随着贵格会品牌直销商店去年开始销售,准直销领域的一些原经销商渠道人员被吸收,新的代销商支持政策得以实施,导致成本上升,公司目前的业绩下降。”

此外,贵格会有6.47亿元债券将于2019年12月3日到期。截至2019年6月30日,公司合并报表中的账面货币资金不足以弥补到期债务。

桂仁尼奥表示,将继续处置非核心业务资产,推进资本运营,积极引进金融或战略投资者,尽最大努力应对下半年到期的企业信用债务集中支付,配合控股股东解决股权质押风险,确保上市公司克服流动性困难,推动公司重回健康发展轨道。

资料来源:2019年半年度报告截图

国家商业日报

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